Tendances des fusions et acquisitions (M&A) dans les cabinets de recrutement : Retour sur ces dernières années

Les fusions et acquisitions (M&A) entre cabinets de recrutement ont considérablement augmenté ces dernières années, remodelant le paysage des cabinets de recrutement de niche dans des marchés clés tels que le Royaume-Uni, les États-Unis, la France et l'Allemagne. Cet article explore les évolutions majeures, des exemples notables et les raisons principales derrière cette croissance.

Un boom des M&A dans le recrutement après 2020

Le secteur du recrutement a connu une nette augmentation des activités de M&A, particulièrement après le ralentissement lié à la pandémie de COVID-19 en 2020. Au Royaume-Uni, par exemple, les trois premiers trimestres de 2021 ont vu 80 transactions dans le secteur du recrutement, soit le troisième plus haut volume annuel en dix ans. À partir de 2021, cette activité s'est accélérée fortement, stimulée par des marchés de l'emploi dynamiques et des capitaux d'investissement abondants. Ainsi, le Royaume-Uni a enregistré 106 transactions liées au recrutement en 2022, contre 92 en 2021. Aux États-Unis, les transactions dans le recrutement ont atteint un record de 139 en 2022. À l'échelle mondiale, 324 opérations ont été enregistrées dans l'industrie du staffing la même année.

Fusions et acquisitions notables (2020–2025)

États-Unis :

Korn Ferry a acquis Lucas Group (2021) : expansion vers le recrutement intermédiaire.
Diversified Search Group a acquis Yardstick Management (2023) : renforcement des capacités de recrutement axées sur la diversité.
Motion Recruitment a acquis MATRIX Resources (2022) : renforcement dans le staffing technologique.

Royaume-Uni :

Morson Group a acquis Cornwallis Elt (2021) : renforcement du recrutement dans les secteurs technologiques et digitaux.
Teneo a acquis Ridgeway Partners (2021) : expansion dans la recherche de cadres dirigeants.
YourConstruction a fusionné avec Energised Staffing (2021) : combinaison des expertises en recrutement pour la construction.

France :

Actual Leader Group a acquis plusieurs boutiques (2022-2023) dont Kobaltt (IT), CCLD (ventes), et Clementine (recrutement digital de dirigeants).
Adecco a acquis Qapa (2021) : renforcement des capacités de recrutement en ligne.

Allemagne :

Heidrick & Struggles a acquis Atreus (2022) : expansion des services de placement intérimaire de cadres dirigeants.
Synergie a acquis Runtime Group (2023) : accroissement de la présence sur le marché allemand.

Principaux modèles de consolidation

Plusieurs tendances se dégagent de ces opérations :

Les grandes entreprises rachètent des boutiques plus petites pour accéder à des connaissances spécialisées et à des marchés spécifiques.
Les fonds de capital-investissement créent des plateformes élargies en rachetant de nombreuses petites agences.
Les agences fusionnent pour des niches complémentaires, combinant leurs forces pour élargir leur attractivité.
Transactions transfrontalières pour l'expansion géographique et l'accès à des viviers de talents internationaux.

Pourquoi les cabinets de recrutement fusionnent-ils ?

Plusieurs facteurs expliquent ces rapprochements :

Opportunités du marché : pénuries de main-d'œuvre post-pandémie créant une forte demande de services de recrutement.
Incertitude économique : hausse des coûts et fluctuations économiques poussant certains propriétaires à vendre tant que les valorisations étaient favorables.
Croissance stratégique : acquisition rapide d'agences disposant de relations clients établies et de bases de données candidats.
Spécialisation sectorielle : acquisition d'agences spécialisées dans des secteurs très demandés comme la santé, l'IT et le digital.
Intégration technologique : acquisitions visant à intégrer des technologies avancées, notamment l'IA et les capacités digitales.
Sortie des dirigeants : fondateurs atteignant l'âge de la retraite ou cherchant à liquider après plusieurs années de croissance.

Conclusion

Ces dernières années ont été transformatrices pour les cabinets de recrutement, marquées par une consolidation accrue, des acquisitions stratégiques et une spécialisation sectorielle. Cette tendance, stimulée par des conditions économiques, des ambitions stratégiques et des avancées technologiques, ne montre aucun signe de ralentissement à court terme et façonnera durablement le paysage futur de l'industrie du recrutement.